股权投资风险专控制题培训

为进一步加强投资决策分析与风险控制学习,健全完善投资决策和风险防范体系,加强专业人员队伍建设，12月21日下午，健康投公司组织全体员工集中学习《股权投资风险专控制题》的业务培训。公司邀请湖北今天律师事务所一级合伙人张永新律师进行讲座。

张律师以幽默的介绍和简短的视频引出股权投资的主题，从投资市场数据、资管新规、经典案例三大方面展开探讨，向员工们传递股权投资在政策利好的市场大环境下，整体发展趋势旺盛。接着通过对比资金流角度来讲股权投资的各个阶段，而后通过一些投资失败案例总结出股权投资存在的风险：投资决策风险、资本市场风险、企业经营风险、法律风险等等，并分别对此进行了深度的阐释。

他特别强调，投前、投中、投后各环节，建立大风控体系，提升对重大风险的防范和应对能力。将风险管控内嵌到投资全流程之中，形成项目投前、投中、投后一体化投资风控监督模式是极其重要的。

“投前”风控提早介入。风控参与项目立项决策环节，早发现、早防御。业务部门应深入开展法律、财务和行业尽调，收集充分信息，识别投资项目风险，结合项目退出可行性、风险可控性、成长性设计风险控制方案。立项前，参与前期审查，提出交易架构优化建议，对项目进行立项风险审查；立项后，同步进行现场走访尽调，牵头开展风险评估与法律尽调，出具独立的风险评估报告与法律尽调报告。

“投中”落实保障措施。充分考虑投资项目前期尽调揭示的相关风险点，在投资协议条款中协商相关保障性条款，最大可能避免相关风险导致的投资损失。对重点投资项目的全套法律文本进行草拟、审核、修改，将投资方案转换为法律文本，将风控措施落实到合同条款之中，合理保障公司权益，增信、兜底、承诺等保障性条款在合同中落实风控措施。

“投后”实施重点监管。建立风险预警机制，设定个性化指标并实施监控，在跟踪过程中发现公司在投资项目中的权益发生重大变动、投资项目的财务指标恶化、亏损及其他对公司投资产生重大影响的事项，及时进行重大风险提示及应对。对公司全面风险管理工作和已投项目风险情况进行梳理，做好已投项目的持续跟踪与管理，监测企业主要经营情况、重大事项进展情况、重大风险情况、保障条款触发情形，出具年度风险管理报告、季度风险清单。

全维度构建大风控体系。“风控+法审”构建法律风险防范体系，全面开展经济合同法律审查、投资项目法律尽调等重大事项法律服务等各项法律风险防范工作。

风险控制是一个需要多层级协同努力和全员参与的系统工程。通过对公司风险控制体系的梳理和探究发现，风险控制作为企业开展工作的根基和核心竞争力，也是内部控制的最核心部分。由于市场化投资具有多样性、传染性和传导性，风控工作需要我们每一天都刷新对事物的理解，不断反省，时刻总结。公司全员需要有化解风险的自觉意识，主管部门需要对风险控制流程和体系及时进行适应性更迭，使风险控制成为日常工作的基本要求和规定动作，也成为公司立足的核心竞争力。

课上，张律师通过理论案例相结合、切实案例与数据对比分析的授课形式，深入浅出地讲解了私募基金风险控制理论、内部风险管理、运作风险控制和项目投后管理相关内容，为风险管理和风险控制标准的制定提供了更加科学全面的指导。通过政策解读、案例分析等方式，结合操作实务，对国有私募股权基金募、投、管、退全过程的法律风险管理和内部风险控制评价体系建设进行系统全面的讲解，对当前基金业务开展过程中面临的重难点问题进行了解答。同时，对完善投后管理措施起到了积极的指导意义。

张律师表示：“作为专业股权投资机构，任何时候都应将投资人利益放在首位，并打造完善的风控体系。股权投资机构的风险控制工作应该在投前做，识别和锁定风险，并在投资协议以及投资决策中体现，事前控制尤为重要。如何在前期锁定和识别风险？我认为两点：首先应端正投资态度，建立正确的投资逻辑。投资的过程就是选择的过程，有所为有所不为，进入适合的赛道实际就是提前控制风险，这需要投资机构有端正的投资态度和正确的投资逻辑。其次，在业务方面要专业。比如我们在投资标的上会选择能够解决医疗健康行业痛点和临床需求的创新公司，这就需要具有对产业深入而专业的研究和判断，我们希望我们所投资的每一家企业，都能够为患者和产业带来真正的价值和帮助。”

在讲话的最后部分，还强调，“投资是一门学问，更像是风险与收益的博弈。对于投资机构而言，风险永远是相对的，优秀的机构会打造严密的风控体系网，为投资者把风险降至最低。总而言之，提升自身专业性，做好风险预判和风控前置，才能为投资者保驾护航。”

本次培训进一步加深了参训人员对股权投资要点的理解和掌握，夯实了股权投资流程合规性及投资风险防控意识；进一步增强了集团公司对外投资管理能力，有效提升对外投资质量，对实现资金效益最大化，助力企业持续稳健发展具有积极意义。

下一步，公司将继续开展各种类型的法律专业培训，提高员工法律风险防控意识，增强自身法律风险防控能力。进一步强化项目投资风险意识，切实以专业管理制度为基础，以防范风险、有效监管为目的，建立健全风险管控体系，完善企业项目投资风险和管理流程，进一步提升公司业务发展和经营管理水平，实现项目投资保值增值。